Khuyến nghị mua BWE với giá mục tiêu 51.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Nước Môi trường Bình Dương (BWE) đã công bố KQKD sơ bộ 11 tháng 2022 với doanh thu đạt 3,4 nghìn tỷ đồng (+14% YoY) và LNST đạt 629 tỷ đồng (+2% YoY), lần lượt hoàn thành 99% và 86% dự báo cả năm.
Tính riêng trong tháng 11, LNST của BWE chỉ đạt 54 tỷ đồng (-22% YoY). Sự chênh lệch giữa tăng trưởng lợi nhuận và lợi nhuận chủ yếu do trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư tài chính. VCSC cũng lưu ý rằng BWE có 105 tỷ đồng doanh thu chưa ghi nhận từ mảng xử lý chất thải vào cuối tháng 11.
Doanh số tháng 11 tăng 4% YoY. Sản lượng bán nước trong 11 tháng đạt 166 triệu m3 (+5% YoY), hoàn thành 88% dự báo sản lượng cả năm. Ngoài ra, nhà máy nhiệt điện của BWE (công suất 5MW) dự kiến sẽ vận hành vào quý 1/2023.
VCSC hiện đang khuyến nghị MUA đối với BWE với giá mục tiêu là 51.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời là 21,8%, bao gồm lợi suất cổ tức là 2,8%.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 8/12? |
Khuyến nghị mua TDM với giá mục tiêu 44.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) đã công bố KQKD sơ bộ 11 tháng với doanh thu đạt 433 tỷ đồng (+16% YoY) và LNST là 199 tỷ đồng (-16% YoY), vượt kỳ vọng của chúng tôi và lần lượt hoàn thành 91% và 98% dự báo cả năm. LNST giảm chủ yếu do không ghi nhận thu nhập cổ tức BWE năm 2021.
Tính riêng trong tháng 11, doanh số bán hàng của TDM đạt 5,8 triệu m3 (+7% YoY), cao hơn mức tăng trưởng doanh số bán hàng tháng 11 của BWE là 4% YoY do nhu cầu nuớc sinh hoạt hộ gia đình ổn định, đặc biệt là ở khu vực Dĩ An.
VCSC hiện đang có khuyến nghị MUA đối với TDM với giá mục tiêu là 44.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời là 34,9%, bao gồm lợi suất cổ tức là 3,6%.
Khuyến nghị khả quan PLX với giá mục tiêu 28.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ bất thường tổ chức theo hình thức trực tuyến của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) diễn ra vào ngày 06/12. ĐHCĐ đã thảo luận về kế hoạch kinh doanh điều chỉnh năm 2022 của công ty, tình hình thiếu hụt nhiên liệu, kế hoạch kinh doanh 2023 - 2025 và tiến độ thoái vốn tại Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex (PGB).
PLX đề xuất điều chỉnh giảm 90% dự báo LNTT năm 2022 xuống 300 tỷ đồng (so với dự báo là 567 tỷ đồng) và đề xuất chia cổ tức bằng cổ phiếu 12% thay vì cổ tức bằng tiền mặt 1.200 đồng/cổ phiếu (cũng là dự báo hiện tại).
Chính phủ đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ sở hữu tại PLX ở mức 75,87% cho đến năm 2025 và PLX đặt mục tiêu hoàn thành thoái vốn PGB trong nửa đầu năm 2023.
Cổ đông thông qua kế hoạch kinh doanh 2023 – 2025 với kế hoạch LNTT khoảng 3,2 nghìn tỷ đồng/năm (thấp hơn khoảng 35% so với LNTT 2019).
Ban lãnh đạo cho rằng kế hoạch này là hợp lý và giải thích rằng từ năm 2020, PLX không còn được hưởng lợi từ chênh lệch giữa thuế suất thuế nhập khẩu thực tế từ Hàn Quốc và thuế suất nhập khẩu được tính trong công thức giá cơ sở xăng dầu (vốn tương ứng khoảng 2 nghìn tỷ đồng LNTT mỗi năm giai đoạn 2016- 2019).
Anh Nhi